Bernd Rudolph gibt einen ausführlichen Überblick über die neoklassischen und neoinstitutionalistischen Bausteine der Finanzierungstheorie. Er behandelt alle wichtigen Aspekte, die für die Finanzierungspraxis in den verschiedenen Lebensphasen der Unternehmen von Bedeutung sind und weitet die theoretische Argumentation auf Fragen der Kapitalmarktregulierung, der Finanzsystemperspektive, der Behavioral-Finance-Ansätze und der Corporate Governance von Unternehmen aus.
Bernd Rudolph gibt im ersten Teil dieses Buches einen ausführlichen Überblick über die neoklassischen und neoinstitutionalistischen Bausteine der Finanzierungstheorie und leitet aus diesen die grundlegenden Begriffe zur Bewertung von Unternehmen und Finanztiteln ab. Darauf aufbauend erfolgt eine theoretisch motivierte Beschreibung der Finanzierungsalternativen in den Lebensphasen der Unternehmen in einem einheitlichen institutionenökonomischen Rahmen. Dabei konzentriert sich die Diskussion auf kapitalmarktorientierte Unternehmen und alle wichtigen Instrumente der Eigen- und Fremdfinanzierung. Der Autor erklärt die Ausgestaltung der Finanzierungstitel als Reflex vor- und nachvertraglicher Risiken in der Finanzbeziehung. Neu gegenüber der bisherigen Literatur ist die Einordnung der Finanzierungsprobleme in den Lebenszyklus der Unternehmen sowie die Ausweitung der theoretischen Argumentation auf Fragen der Kapitalmarktregulierung, der Finanzsystemperspektive, der Behavioral-Finance-Ansätze und der Corporate Governance von Unternehmen.
Inhaltsübersicht:
1. Corporate Finance und Unternehmensfinanzierung
2. Investitionsplanung und Unternehmensfinanzierung
3. Finanzmanagement bei technologischer Unsicherheit und vollkommenem Kapitalmarkt
4. Finanzmanagement unter Berücksichtigung von Steuern und Insolvenzkosten
5. Grundansätze der neoinstitutionalistischen Finanzierungstheorie
6. Der Prinzipal-Agent-Ansatz in der Unternehmsfinanzierung
7. Die Finanzierung junger Unternehmen: Venture Capital
8. Eigenkapitalbeschaffung über die Börse und Emissionspolitik
9. Mezzanin-Finanzierungen im Rahmen der Kapitalstrukturpolitik von Unternehmen
10. Fremdfinanzierungsalternativen und Rating
11. Dividendenpolitik und Kapitalrückzahlungen
12. Unternehmensübernahmen und Going Private
13. Insolvenz und Sanierung von Unternehmen
14. Finanzsystem und Corporate Governance